افزایش همبستگی طلا و بیت کوین! احتمال رکوردشکنی طلا در سال جدید

بیت کوین و طلا در سال 2023 در بحبوحه ابهامات ژئوپلیتیکی و افزایش نرخ بهره عملکرد قوی را ثبت کردند.

همانطور که در گزارش اخیر مدیر دارایی Fidelity نشان می دهد، ارتباط بین بیت کوین و طلا در سال 2023 افزایش یافته است.

بر اساس تجزیه و تحلیل Fidelity، قیمت بیت کوین از رابطه معکوس قبلی خود با نرخ بهره جدا شد و حتی با وجود افزایش نرخ های جهانی در سراسر جهان، رشد خوبی را در سال گذشته به ثبت رساند. این واکنش برای بسیاری از معامله گران جای تعجب داشت، زیرا نرخ های بهره بالا تمایل به کاهش تقاضا برای دارایی های ریسک پذیر دارند. طی دوازده ماه گذشته، قیمت طلا از همین الگو پیروی کرده است:

اما در سال گذشته، با ادامه افزایش نرخ‌ های واقعی (با کاهش تورم و افزایش بازدهی خزانه‌ ها با یکی از سریع‌ ترین سرعت‌ های تاریخ)، بیت کوین نه تنها ثابت نماند، بلکه شاهد افزایش علاقه معامله گران به خرید بیت کوین با بهترین قیمت بودیم که منجر به نوسانات چشمگیری شد. شاهد جدایی کامل این رابطه بودیم! آیا این ممکن است به دلیل یک رویداد خاص، مانند ETF اسپات بیت کوین باشد؟ شاید. اما ما اینطور فکر نمی کنیم، زیرا طلا نیز اخیراً رفتارهای مشابهی از خود نشان داده است.

در سال 2023، طلا نوسانات قابل توجهی را تجربه کرد، اما به طور کلی عملکرد قوی در برابر تعدادی از ارزها نشان داد. در طول سال، عملکرد طلا به دلار آمریکا با تغییرات قابل توجهی در بین جفت ارزهای مختلف به 14.6 درصد افزایش یافت. عملکرد دارایی در درجه اول ناشی از ریسک های ژئوپلیتیکی و تقاضای بانک های مرکزی بود. در همین حال بیت کوین در سال 2023 به میزان 156 درصد افزایش یافت.

فیدلیتی خاطرنشان کرد:

از نظر تاریخی، بیت کوین در طولانی مدت نسبتاً با طلا ارتباط نداشت، اما اخیراً همبستگی بین این دو دارایی افزایش یافته است.

این شرکت سرمایه گذاری در مورد دلایل افزایش همبستگی بین کالاها گمانه زنی کرد و اظهار داشت که سرمایه گذاران ممکن است نظاره گر کسری مالی رو به رشد ایالات متحده باشند یا حتی تغییر در نرخ های بهره را پیش بینی کنند.

ما فقط می‌ توانیم حدس بزنیم که این بازارهای دارایی واقعی چه می‌ گویند، اما یک توضیح احتمالی این است که هم بیت‌ کوین و هم طلا می‌ گویند که ورود به بازار اوراق قرضه ممکن است اشتباه باشد یا هر دو دارایی اتفاقات دیگری مانند کسری های مالی بزرگ را پیش بینی می کنند. با توجه به اینکه تحقیقات ما نشان می‌دهد که قیمت بیت‌ کوین به شدت با تورم قیمت مصرف‌ کننده، تورم در خود عرضه پول و موارد مختلف مرتبط است، شاید بازار بیت‌ کوین انتظار درآمدزایی بیشتر از بدهی‌ ها توسط فدرال رزرو در آینده یا کاهش نرخ را پیش‌ بینی کند. 

تجزیه و تحلیل Fidelity همچنین به محیط عرضه سخت‌ تر برای بیت‌ کوین اشاره می‌ کند، زیرا تعداد دارندگان بلند مدت به بالاترین حد خود یعنی 70 درصد رسیده است. به نظر ما چند سال اخیر بازار نزولی سرمایه گذاران صبوری را پرورش داده است. 

منبع: کوین تلگراف