آیا بیت کوین یک محافظ تورم خوب است یا جایگزین بهتری وجود دارد؟

در طول دوره های رکود اقتصادی، ارزهای فیات مانند دلار آمریکا ارزش خود را از دست می دهند و باعث افزایش قیمت تمام شده کالاهای مصرفی می شوند. بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال کاملاً ضد تورم نیستند، اما به اندازه ارزهای فیات تحت تأثیر تورم قرار نمی گیرند. به همین دلیل است که بیت کوین در بین سرمایه گذارانی که به دنبال پوشش تورمی هستند محبوب است. بیایید بررسی کنیم که چگونه تورم بر ارز دیجیتال بیت کوین تأثیر می گذارد، مزایا و معایب بیت کوین به عنوان یک محافظ تورم، و اینکه آیا باید روی آن سرمایه گذاری کنید یا خیر.

بیت کوین چگونه تحت تاثیر تورم قرار می گیرد؟

تورم (معمولاً با شاخص قیمت مصرف کننده اندازه گیری می شود) زمانی رخ می دهد که قیمت محصولات افزایش می یابد و در نتیجه قدرت خرید و ارزش ارزهای فیات کاهش می یابد.

به همین دلیل است که ارزهایی مانند یورو و دلار آمریکا در برابر نرخ تورم بالا آسیب پذیر هستند.

در مقابل، بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال کمتر تحت تاثیر تورم قرار می گیرند. اگرچه قیمت‌ ارزهای دیجیتال 100 درصد در برابر تورم مقاوم نیستند، اما ویژگی‌های خاصی دارند که به حداقل رساندن تأثیر افزایش تورم بر ارزش آنها کمک می‌کند.

پس از رکود سال 2008، بسیاری از مردم اعتماد خود را به موسسات بانکی از دست دادند. فرد یا گروهی به نام ساتوشی ناکاموتو پیش نویس وایت پیپر را تهیه کرد که در آن به نگرانی های مربوط به کنترل متمرکز پول پرداخت.

در وایت پیپر، ساتوشی ناکاموتو بیت کوین را به عنوان اولین ارز دیجیتال و راهی برای تراکنش بدون استفاده از شخص ثالث معرفی کرد. بیت کوین به جای تکیه بر بانک های شخص ثالث و سایر موسسات برای تضمین یکپارچگی شبکه، از یک بلاک چین رمزنگاری استفاده می کند که به عنوان یک سیستم تایید تراکنش عمل می کند.

در بیش از یک دهه از زمان پیدایش، قیمت بیت کوین از 0.0008 دلار به بیش از 20،000 دلار رسید. اما قیمت تمامی ارزهای دیجیتال حوزه صنعت کریپتو چنین افزایش چشمگیری را تجربه نکردند.

آیا بیت کوین یک ارز تورمی است؟

هر سال بیت کوین بیشتری استخراج می شود و مقدار بیشتری از آن در دسترس قرار می گیرد و آن را در معرض درصد کمی از تورم قرار می دهد.

این در حالی است که بانک مرکزی یک کشور می‌تواند مقدار نامحدودی از هر ارز فیات ایجاد کند، شرکت‌های استخراج بیت‌کوین نمی‌توانند به اندازه‌ای که می‌خواهند ارز رمزنگاری کنند. مقدار بیت کوین جدید استخراج شده به طور خودکار هر چهار سال 50 درصد کاهش می یابد و دسترسی به آن محدود تر می شود.

❗️بنابراین سطح تورم بیت کوین به اندازه تورم ارزهای فیات نیست.

در مورد سایر ارزهای دیجیتال چطور؟

همه رمز ارزها مانند بیت کوین مستقل از ارزهای فیات نیستند. به عنوان مثال، یک دارایی دیجیتال به نام استیبل کوین وجود دارد. استیبل کوین ها (مانند تتر و کوین USD) ارزهای دیجیتال جدیدتری هستند که قیمت آنها به دلار آمریکا وابسته است.

آنها معمولاً به عنوان استیبل کوین الگوریتمی شناخته می شوند زیرا از یک الگوریتم برای حفظ یک مقدار ثابت استفاده می کنند.

از آنجایی که استیبل کوین به یک ارز فیات مرتبط است، ارزش آن‌ها تحت تأثیر تورم قرار می‌گیرد و آن‌ها را به دارایی‌هایی با ریسک بالا تبدیل می‌کند.

ارتباط بین تورم و بیت کوین 

به طور کلی، سرمایه گذاران تورم را منفی می بینند زیرا قدرت خرید ارز را کاهش می دهد. با این حال، در حالی که تورم بالا یک نگرانی است، اقتصاددانان هشدار می دهند که تورم بسیار پایین نیز می تواند مشکل ساز باشد.

این به این دلیل است که تورم (در مقادیر متوسط) هزینه های مصرف کننده را که برای رشد یک اقتصاد ضروری است، هدایت می کند. به عنوان مثال، فدرال رزرو ایالات متحده نرخ تورم 2٪ را هدف قرار داده است.

به عبارت دیگر، یک ارز سالم باید دارای نرخ تورم متوسط و پایدار باشد.

بیت کوین تحت تاثیر تورم است، اما نرخ تورم قابل توجه کمتری نسبت به ارزهای فیات دارد.

آیا بیت کوین یک محافظ خوب در برابر تورم برای سال 2023 است؟

به طور سنتی طلا بهترین محافظ در برابر تورم در نظر گرفته شده است. با این حال، سرمایه گذاران بیشتری به سرمایه گذاری های جایگزین مانند بیت کوین روی می آورند.

اگرچه این دارایی دیجیتال به طور کامل در برابر تورم مقاوم نیست، اما به دلیل نرخ تورم پایین آن یک محافظ تورم معقول در نظر گرفته می شود.

تورم بیت کوین پنج برابر کمتر از نرخ تورم دلار آمریکا است. در روزهای اخیر (مه 2022)، نرخ تورم دلار آمریکا به رکورد 8.6 درصد افزایش یافت، در حالی که نرخ تورم بیت کوین تنها 1.7 درصد است.

با وجود نرخ تورم پایین، سرمایه گذاری در این دارایی رمزنگاری خطراتی نیز به همراه دارد. بیایید به جوانب مثبت و منفی سرمایه گذاری بیت کوین نگاه کنیم.

مزایای سرمایه گذاری در بیت کوین به عنوان یک محافظ تورم

در اینجا دلیلی است که علاقه مندان به ارزهای دیجیتال مطمئن هستند که بیت کوین پوشش خوبی در برابر تورم است:

1. عرضه محدود

تعداد کل بیت کوینی که می توان استخراج کرد محدود است – عرضه در 21 میلیون سکه ثابت است. وقتی یک دارایی مانند بیت کوین عرضه محدودی دارد، معمولاً یک پوشش تورمی خوب است.

با این حال، ارزهای دیجیتال جدیدتر به طور مداوم برای رقابت با بیت کوین وارد بازار کریپتو می شوند. بنابراین، سرمایه گذاران می توانند در صورت کمبود بیت کوین به این ارزهای دیجیتال روی آورند.

2. مستقل از ارزها و اقتصادهای فیات

مانند طلا، بیت کوین به یک کشور یا نهاد واحد تعلق ندارد و به ارز خاصی نیز مرتبط نیست. این یک دارایی بین المللی ارز دیجیتال با تقاضای جهانی است.

بسیاری از سرمایه گذاران بر این باورند که بیت کوین گزینه بهتری نسبت به سهام است زیرا تحت تأثیر یا کنترل هیچ دولتی نیست. در نتیجه، تحت تأثیر ریسک های اقتصادی و سیاسی مرتبط با بازار سهام قرار نمی گیرد.

3. به راحتی قابل انتقال است

علاقه مندان به کریپتو نیز به قابلیت انتقال بیت کوین می بالند. این دارایی رمزنگاری به راحتی قابل انتقال است و حتی غیر متمرکز تر از طلا است – هر دستگاه یا تلفن همراه می تواند به عنوان یک کیف پول مجازی عمل کند و به دلیل ماهیت غیرمتمرکز بیت کوین، هر کسی می تواند آن را مالک و ذخیره کند.

از سوی دیگر، عرضه دارایی هایی مانند طلا توسط کشورهای مستقل کنترل می شود.

علاوه بر این، تراکنش‌های بیت‌کوین حاوی هیچ اطلاعات شخصی شناسایی دیگری به جز آدرس‌های بیت‌کوین و مبالغ مربوط نیستند.

معایب سرمایه گذاری در بیت کوین به عنوان یک محافظ تورم

سرمایه گذاری در بیت کوین کاملاً بدون ریسک نیست. به همین دلیل در این بخش قصد داریم به بررسی برخی از معایب آن بپردازیم:

1. نوسانات بالا

بیت کوین یک دارایی سوداگرانه است که رفتار غیرقابل پیش بینی دارد. در ژانویه 2022، بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال از جمله اتریوم به دنبال انتشار آخرین شاخص قیمت مصرف کننده سقوط کردند. در کمتر از 30 دقیقه، بیت کوین بیش از 1600 دلار کاهش یافت که نشان دهنده افت 5 درصدی است. ارزش بازار بیت کوین در کمتر از یک ساعت بیش از 30 میلیارد دلار کاهش یافت.

همچنین، طبق یک نشریه Ned Davis Research، تورم و نرخ های بهره در ایالات متحده در ماه مه-ژوئن 2022 به شدت افزایش یافته است. این امر باعث شد سهام وال استریت از جمله داو جونز سقوط کند.

تحلیل گسترده تر بازار نشان داد که قیمت بیت کوین نیز تقریباً 50 درصد کاهش یافت و در همان زمان به زیر 37000 دلار در هر سکه رسید.

این افزایش و کاهش چشمگیر ارزش بیت کوین را به یک دارایی با ریسک بالا تبدیل می کند.

2. آینده غیر قابل پیش بینی

بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال آنقدر جوان است که نمی‌توان مطمئن شد که آیا یک پوشش تورمی خوب است یا خیر.

ریسک‌های سرمایه‌ گذاری بیت‌کوین نسبت به ریسک‌های مرتبط با سایر دارایی‌ها مانند سهام و اوراق قرضه کمتر شناخته شده است و آن را به یک دارایی سوداگرانه تبدیل می‌کند. با توجه به تاریخچه کوتاه بیت کوین، برای پیش بینی عملکرد آن در آینده خیلی زود است.

3. غیرقابل تنظیم و مخاطره آمیز

بسیاری از سرمایه‌ گذاران بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال را دارایی‌های پرخطر می‌بینند، زیرا هیچ‌ چیز پشتوانه آن‌ها نیست (دلارهای آمریکا توسط فدرال رزرو پشتیبانی می‌شوند.) کریپتو و بیت‌کوین به‌طور خاص، دارای ارزش ذاتی نیستند (آنها فیزیکی و ملموس نیستند.)

این دارایی ها نیز تا حد زیادی بدون قانون هستند و از آنجایی که تراکنش ها نیازی به شناسایی اطلاعات شخصی ندارند، می توان از آنها برای معاملات غیرقانونی مانند پولشویی استفاده کرد.

آیا برای در امان بودن از تورم باید روی بیت کوین سرمایه گذاری کنیم؟

برخلاف بازار سهام که روزانه باز و بسته می شود، بیت کوین به راحتی برای خرید، فروش و معامله در هر زمان از روز و هفته در دسترس است.

افزایش تعداد سرمایه گذاران بیت کوین در سال 2023 ثابت می کند که محبوبیت این شکل از رمزنگاری به طور مداوم در حال افزایش است. برخی از سرمایه گذاران خرد، بیت کوین را راهی برای تنوع بخشیدن به سبد سهام خود می دانند، زیرا با سهام ارتباطی ندارد.

اما کارشناسان همچنین هشدار می دهند که از آنجایی که بیت کوین دارایی با ریسک بالایی است، بهتر است تخصیص پرتفوی کمتری داشته باشید تا ضرر سرمایه گذاری شما به حداقل برسد. رندی فردریک از مرکز تحقیقات مالی پیشنهاد می کند که بیش از 1 درصد از سبد خود را به دارایی های رمزنگاری اختصاص دهید.

سرمایه‌ گذاران خرده‌ فروشی که مایل به ریسک کردن بیت‌ کوین هستند، باید تحت‌ تاثیر هیاهوی ارزهای دیجیتال قرار نگیرند. در عوض، باید یک استراتژی سرمایه گذاری قوی اتخاذ کنید.

همچنین به خاطر داشته باشید که از دسامبر 2020، ارز دیجیتال دستخوش یک سری فراز و نشیب های شدید شده است که آن را به یک سرمایه گذاری غیرقابل پیش بینی تبدیل کرده است.