آیا قیمت بیت کوین زیر 40 هزار دلار می ماند؟ (فردا روز سرنوشت ساز قراردادهای اختیار است)

نگه داشتن قیمت بیت کوین زیر 39000 دلار به خرس ها 350 میلیون دلار سود در ازای لیکویید شدن 1.9 میلیارد دلاری قراردادهای آتی این هفته خواهد داد.

تا 25 آوریل، گاوهای بیت کوین (BTC) از سطح 38000 دلار دفاع می کردند، اما گاوها با افت اخیر غافلگیر شدند. از آنجایی که بیت کوین بین 5 تا 26 آوریل از 46700 دلار به 37700 دلار سقوط کرد، بیشتر قراردادهای فیوچرز Long که معادل 1.96میلیارد دلار بود لیکویید شدند.

نگرانی‌های نظارتی همچنان تهدیدی برای بیت‌کوین است و در 26 آوریل، مجمع ایالتی نیویورک لایحه‌ای را تصویب کرد که بر اساس آن تأسیسات استخراج کربن مبتنی بر ارز دیجیتال اثبات کار (PoW) جدید در این ایالت ممنوع می‌شود. خوشبختانه برای بیت کوین، تجهیزات ماینینگ قابل حمل هستند، بنابراین هیچ خطر واقعی برای امنیت شبکه بیت کوین وجود ندارد، اما تهدید مداوم قوانین ضد رمز ارز می تواند بر قیمت تاثیر بگذارد.

تنش های ژئوپلیتیک در اروپا همچنین باعث شد که سرمایه گذاران از دارایی های پرخطر اجتناب کنند و بسیاری به دنبال حمایت از دارایی های دلار آمریکا هستند. CNBC گزارش داد که تأثیر تصمیم شرکت انرژی دولتی روسیه یعنی Gazprom، برای توقف عرضه گاز طبیعی به لهستان و بلغارستان، نگرانی‌هایی را در مورد کندی عمیق‌ تر اقتصادی در منطقه یورو ایجاد کرد.

سرمایه‌گذاران همچنین نگران افزایش ۲۵۰ واحدی بالقوه نرخ بهره فدرال رزرو ایالات متحده هستند که در طول سال ۲۰۲۲ برنامه‌ریزی شده است. هدف این مانور مهار فشار تورمی است، اما می‌تواند اقتصادهای جهانی را به سمت رکود سوق دهد و این دلیل دیگری است که چرا سرمایه‌ گذاران از دارایی‌های بسیار پرنوسان مانند ارزهای دیجیتال اجتناب می‌کنند.

گاوها انتظار قیمت کمتر از 40000 دلار را نداشتند

سود حاصل از انقضا قرارداد های آپشن در تاریخ 29 آوریل در صرافی ها و سایر پلتفرم های مشتقات 2 میلیارد دلار بوده است، زیرا گاوها انتظار نداشتند قیمت بیت کوین به زیر 40000 دلار کاهش یابد.

این معامله گران ممکن است فریب خورده باشند زیرا بیت کوین بین 27 مارس تا 6 آوریل بالای 45000 دلار نگه داشته شده است و شرط های زیادی برای انقضای گزینه های ماهانه بالای 50000 دلار گذاشته است.

نسبت 1.55 قرارداد های آپشن خرید به فروش، شرط‌ های صعودی قابل توجهی را نشان می‌دهد، زیرا سود باز Call (خرید) 1.19 میلیارد دلار در برابر گزینه‌های Put (فروش) 770 میلیون دلاری است. با این وجود، از آنجایی که بیت کوین نزدیک به 39000 دلار است، بیشتر شرط‌بندی‌های صعودی احتمالاً بی‌ارزش خواهند شد.

به عنوان مثال، اگر قیمت بیت کوین در ساعت 8 صبح UTC در 29 آوریل زیر 40000 دلار بماند، تنها 60 میلیون دلار از این گزینه های Call (خرید) در دسترس خواهد بود. این تفاوت به این دلیل اتفاق می افتد که حق خرید بیت کوین با قیمت 40000 دلار در صورت معامله زیر آن سطح در زمان انقضا، فایده ای ندارد.

تلاش گاوها برای رسیدن به قیمت 41 هزار دلار

در زیر سه سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود در 29 آوریل برای call (خرید) و put (فروش) بسته به قیمت انقضا متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر طرف سود نظری را تشکیل می دهد:

🪝بین 37000 تا 39000 دلار: 600 معامله خرید (Call) در مقابل 9800 معامله فروش (Put). نتیجه خالص 350 میلیون دلار به نفع قرارداد های put (خرس) است.

🪝بین 39000 تا 40000 دلار: 1500 معامله خرید (Call) در مقابل 8300 معامله فروش (Put). نتیجه خالص 260 میلیون دلار به نفع خرس ها است.

🪝بین 40000 تا 41000 دلار: 3400 معامله خرید (Call) در مقابل 5600 معامله فروش (Put). خرس ها با 90 میلیون دلار موقعیت بهتری دارند.

🪝بین 41000 تا 42000 دلار: 4100 معامله خرید (Call) در مقابل 4700 معامله فروش (Put). در نهایت 30 میلیون دلار از قرارداد های put (خرس) حمایت می کند.

این برآورد، گزینه‌های فروش مورد استفاده در شرط‌بندی‌ های نزولی و گزینه‌های خرید را منحصراً در معاملات خنثی به صعودی در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.

به عنوان مثال، یک معامله گر می توانست یک گزینه فروش را ببندد و به طور موثر در معرض دید مثبت بیت کوین بالاتر از یک قیمت خاص قرار بگیرد، اما متاسفانه، هیچ راه آسانی برای تخمین این اثر وجود ندارد.

خرس ها به دنبال سود 350 میلیون دلاری هستند

خرس‌های بیت‌ کوین باید در ۲۹ آوریل قیمت را زیر ۳۹۰۰۰ دلار را تحت فشار بگذارند تا سود ۳۵۰ میلیون دلاری کسب کنند. از سوی دیگر، بهترین سناریوی گاوها مستلزم فشار 6 درصدی قیمت به بالای 41000 دلار است تا ضرر آنها به 30 میلیون دلار کاهش یابد.

گاوهای بیت کوین در هفت روز گذشته موقعیت های خرید اهرمی 330 میلیون دلاری داشتند، بنابراین ممکن است حاشیه کمتری برای بالا بردن قیمت بیت کوین داشته باشند. با در نظر گرفتن این موضوع، خرس‌ها احتمالاً سعی می‌کنند بیت کوین کمتر از 39000 دلار را تا زمان انقضای گزینه‌های 29 آوریل سرکوب کنند.

منبع:کوین تلگراف