سرمایه گذاران بیت کوین و اکثر تحلیلگران حتی در طی 50٪ اصلاحات مانند اصلاح فعلی، به آینده ی قیمت بیت کوین خوش بین هستند. یکی از دلایل خوش بینی بی پایان سرمایه گذاران و اعتقاد به رشد بی نهایت بیت کوین می تواند کاهش عرضه ی بیت کوین و تعداد ثابت 21 میلیون کوینی باشد که محدودیت عرضه را تثبیت کرده است.
با این حال، حتی دقیق ترین مدل ها، از جمله Stock to Flow یا S2F از Plan B، نمی توانند بازارهای خرسی و نوسانات ناشی از ترس از دست رفتن فرصت (FOMO) را پیش بینی کنند. معامله گران معمولا از این مفاهیم برداشت اشتباهی می کنند زیرا انتظارات قیمت به راحتی مورد اشتباه قرار می گیرند.
بیت کوین در خلا وجود ندارد، حتی اگر حداکثر گرایان بیت کوین چنین تصوری داشته باشند. بنابراین، عملکرد قیمت آن تا حد زیادی به دلار و یورو و یوان در گردش و نرخ بهره، املاک و مستغلات، سهام و کالاها بستگی دارد. حتی رشد اقتصاد جهانی و انتظارات تورمی بر ریسک پذیری افراد، شرکت ها و صندوق های سرمایه گذاری مشترک تأثیر می گذارد.
محرک های قیمت فعلی بیت کوین
صرف نظر از آنچه این مدل های ارزیابی پیش بینی می کنند، تنها فعالان بازار هستند که قیمت را در هر لحظه ایجاد می کنند. برخلاف آنچه انتظار می رود، داده های کریپتو کوانت (CryptoQuant) نشان می دهد که تنها 2.5 میلیون بیت کوین در حال حاضر در صرافی ها سپرده گذاری شده است. این مقدار را با 10.7 میلیون بیت کوین مقایسه کنید که در 12 ماه گذشته جابجا نشده است و می توان گفت که دارندگان بلند مدت بیت کوین در شکل گیری قیمت آن هیچ نقشی نداشته اند.
از آنجا که تفاوت بین ارزش (ذهنی) و قیمت (تاریخی و عینی) آشکارتر می شود، درک این مسئله آسان تر است که چرا برخی از سرمایه گذاران برای پایان سال 2021 انتظار قیمت 100000 دلار یا بیشتر برای بیت کوین دارند. با این حال، برای تفسیر درست شانس هایی که برای این قیمت ها در نظر گرفته شده است، باید اختیارات خرید موجود در بازار اختیار معامله را تجزیه و تحلیل کرد.
اگرچه اختیارات خرید در مقایسه با اختیارات فروش حفاظتی و حمایتی بسیار غالب هستند، اما این امری معمول برای هر طبقه بندي دارایی با انقضا های بلند مدت به حساب می آید. با این حال، اختیار خرید 50،000 دلار قیمت ورودی باید نسبت به 200،000 دلار بیشتر نمایانگر شود زیرا قیمت آنها به طور محسوسی متفاوت خواهد بود.
در حال حاضر، حق دستیابی (اختیار خرید) بیت کوین با قیمت 50،000 دلار در تاریخ 31 دسامبر 4.350 دلار ارزیابی شده است. در همین حال، همان ابزار که قیمت ورودی 200.000 دلار است، 415 دلار هزینه دارد که تقریبا ده برابر کمتر است.
سرمایه گذاران معمولا اختیارات خرید با قیمت ورودی بالاتر را می فروشند در حالی که دارند به طور همزمان اختیارات خرید پرهزینه تری را با قیمت ورودی پایین تری خریداری می کنند.
به طور خلاصه، تصور اینکه سرمایه گذاران تنها اختیارات خرید بسیار صعودی را خریداری می کنند معمولا اشتباه است.
با توجه به بازار اختیار معامله، ارزیابی قیمت 100000 دلار برای بیت کوین همچنان مطرح است
طبق مدل Black & Scholes، قیمت فعلی 1.185 دلار برای اختیار خرید 100.000 دلاری به احتمال ریاضی 13٪ است. شایان ذکر است که این مدل، قیمت را تنها در تاریخ 31 دسامبر در ساعت 8:00 صبح به وقت منطقه زمانی شرقی (ET) در نظر می گیرد و قیمت 99.999 دلار را به عنوان یک موفقیت محاسبه نمی کند.
با وجود این، شواهد زیادی وجود دارد که معامله گران حرفه ای هنوز قیمت 100.000 دلاری را برای بیت کوین در پایان سال ارزیابی می کنند. ممکن است در حال حاضر دور از ذهن به نظر برسد، اما با در نظر گرفتن نوسانات بیت کوین جای هیچ تعجبی نخواهد بود، به خصوص با توجه به اینکه هنوز نیمی از سال باقی مانده است.
برای آگاهی از آخرین نوشته ها، خبر ها و تحلیل های کوتاه به کانال تلگرام پی98 بپیوندید.
