ای تی اف بیت کوین چیست؟ چرا تا این حد برای سرمایه گذاران اهمیت دارد و چه تاثیری در روند آینده رمز ارزها خواهد داشت؟ در چند سال اخیر همواره صحبت درباره راه اندازی صندوق های قابل معامله بیت کوین در بازار این رمز ارز بوده است تا در نهایت در سال 2021 اولین ETF بیت کوین به صورت رسمی در ایالات متحده آمریکا راه اندازی شد. ETF آتی بیت کوین نوع دیگری از محصولات مالی تحت نظارت قانونی است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد به طور غیر مستقیم در بازار بیت کوین شرکت کنند. در این مقاله قصد داریم به زبان ساده توضیح دهیم که ETF بیت کوین و یا هر ارز دیجیتالی چیست و چرا برای بازار ارزهای رمزپایه تا این حد اهمیت دارد.
ETF بیت کوین یعنی چه؟
ETF بیت کوین یک صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در بورس است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد بدون نیاز به خرید مستقیم ارز رمزنگاری شده، در بیت کوین سرمایه گذاری کنند.
به طور کلی ETF ها مخفف عبارت Exchange Traded Funds و به معنی صندوق های قابل معامله در بورس می باشند. یعنی خرید و فروش آنها از طریق بازار بورس انجام میشود.
سرمایه گذاران می توانند سهام ETF را درست مانند سهام شرکت های مختلف در بورس خرید و فروش کنند. اما برخلاف صندوق های سرمایه گذاری مشترک، سهام ETF را می توان در هر زمان در ساعات معاملاتی بازار خرید و فروش کرد.
یک ETF حرکت قیمت دارایی که به آن وابسته است، را دنبال می کند. این راهی برای کسب سود از روند قیمت دارایی بدون نیاز به مالکیت فیزیکی آن ارائه می دهد. به زبان ساده سرمایه گذاران سنتی میتوانند بدون این که واقعا بیت کوین خریداری کنند، از تغییرات قیمت این ارز کسب درآمد میکنند.
سهام ETF بیت کوین دیگر در صرافی های ارز دیجیتال معامله نمی شود و خرید و فروش آن در بورس انجام میگردد.
در مورد ETF بیت کوین، دارایی اساسی که توسط ابزار سرمایه گذاری ردیابی می شود، بیت کوین است. قیمت یک ETF معمولاً با حرکت قیمت دارایی زیربنایی همبستگی بالایی دارد زیرا سرمایه گذاران از لحاظ نظری قادر خواهند بود اختلاف بین ETF و دارایی اساسی را در صورت گسترده شدن بیش از حد تعیین کنند.
ETF آتی بیت کوین یعنی چه؟
با ETF آتی بیت کوین، به سرمایه گذاران روش دیگری برای سوددهی از حرکات قیمتی آینده بیت کوین پیشنهاد می شود. به جای دنبال کردن عملکرد خود دارایی، هر سهم یک ای تی اف آتی بیت کوین توسط قراردادهای آتی بیت کوین پشتیبانی می شود.
دو تفاوت اصلی ETF بیت کوین و ETF آتی بیت کوین در ادامه ذکر شده است:
- همانطور که قبلاً توضیح داده شد ، ETF بیت کوین توسط بیت کوین واقعی پشتیبانی می شود، در حالی که ETF های آتی بیت کوین توسط مشتقات بیت کوین (قراردادهای آتی) پشتیبانی می شوند.
- قیمت آتی بیت کوین ممکن است با قیمت لحظه ای بیت کوین به دلیل احساس غالب بر بازار متفاوت باشد، بنابراین ETF های آتی بیت کوین نیز ممکن است گاها قیمت بیت کوین را به صورت نادرست ردیابی کنند. در مورد ETF بیت کوین ، به دلیل این واقعیت که ETF توسط بیت کوین واقعی پشتیبانی می شود، هیچ خطر واگرایی قیمت وجود ندارد.
به بیان ساده می توان یک ETF بیت کوین را به یک صندوق تشبیه کرد که در آن دارایی Bitcoin و یا قرارداد آتی بیت کوین قرار دارد و سرمایه گذاران میتوانند سهام این صندوق را بدون مشکلات و دغدغه هایی مانند نگهداری از دارایی و یا مسائل شبیه به آن، خریداری کنند.
سرمایه گذاری در ETF بیت کوین چه مزایایی دارد؟
شاید این سوال برای شما مطرح شود که چرا یک سرمایه گذار در بازار لحظه ای و یا حتی فیوچرز بیت کوین سرمایه گذاری نکند و چه علتی دارد که ای تی اف را ترجیح بدهد؟
پاسخ این سوال در مزایایی که این صندوق های سرمایه گذاری فراهم میکنند نهفته است.
- سرمایه گذاری و نگهداری آسان: اولین مزیت ETF ها سهولت در سرمایه گذاری و نگهداری است. بسیاری از کسانی که در بورس فعال هستند بازار ارزهای دیجیتال و سرمایه گذاری و خرید و فروش این دارایی ها را پیچیده می دانند. با سرمایه گذاری در این صندوق ها دیگر نیاز به ایجاد کیف پول دیجیتال و سر و کله زدن با مسائل امنیتی مرتبط با آن وجود ندارد. به همین دلیل سرمایه گذاران سنتی ای تی اف ها را ترجیح میدهند.
- سرمایه گذاری متنوع: حتما شما هم ضرب المثل معروف همه تخم مرغ ها را در یک سبد نگذار را شنیده اید. صندوق های ETF یکی از بهترین راه ها برای ایجاد تنوع در سرمایه گذاری می باشند. در یک صندوق بورسی می توانید در دارایی های مختلف سرمایه گذاری کنید و از همه آنها سود کسب نمایید.
- عدم پرداخت مالیات و یا دریافت تخفیف: در برخی از کشور ها سرمایه گذاری مبالغ بالا در ارزهای دیجیتال ممکن است منجر به پرداخت مالیات های سنگین و آزار دهنده شود. این در حالی است که سرمایه گذاری در ای تی اف ها شامل تخفیف یا حذف مالیات سرمایه گذاری می شود.
- قانونی بودن ETF ها: درباره قانون گذاری بیت کوین و ارزهای دیجیتال همواره عدم شفافیت وجود داشته است. اگرچه قانونی بودن یا نبودن بیت کوین در بسیاری از کشورها در هاله ای از ابهام قرار دارد، نهادهای قانون گذار ETF بیت کوین را به رسمیت می شناسند. مثلا در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) بر صندوق های ETF نظارت کامل دارد و ریسک های مرتبط با سرمایه گذاری در این دارایی ها را کنترل می کند. بدین صورت بر اساس قوانین اوراق بهادار، امکان به‌ارث‌رسیدن ETF ها پس از مرگ نیز به صورت کاملا قانونی وجود دارد.
معایب و ریسک های سرمایه گذاری در ETF بیت کوین
اگرچه مزایای متعدد سرمایه گذاری در این صندوق ها توجه بسیاری از سرمایه گذاران را به خود جلب میکند اما نمیتوان از معایب و ریسک های آن بدون آگاهی صرف نظر کرد. در ادامه به برخی از اصلی ترین معایب سرمایه گذاری در این صندوق ها اشاره شده است.
- نقض حریم خصوصی سرمایه گذار: قانون گذاران می توانند بر سرمایه گذاران ETF اشراف و کنترل داشته باشند. چرا که برای فعالیت در بورس، اشخاص باید احراز هویت شوند و اطلاعات شخصی خود را ثبت کنند. بنابراین دولت ها به طور کامل از میزان سرمایه شما مطلع خواهند بود.
- نقض تمرکز زدایی به عنوان هدف بیت کوین و ارزهای دیجیتال: هدف اصلی بیت کوین و به طور کلی فناوری بلاک چین تمرکز زدایی بوده است. طرفداران این مسئله ETF بیت کوین را تهدیدی برای غیر متمرکز بودن بیت کوین می دانند. چرا که صندوق‌های سرمایه‌گذاریِ انحصارطلب مالک مقدار زیادی بیت کوین خواهند بود.
- عدم مالکیت حقیقی: زمانی که در این صندوق ها سرمایه گذاری میکنید شما مالک حقیقی بیت کوین های خود نیستید چون کلید های خصوصی خود را در اختیار ندارید. بنابراین در بسیاری از موارد ممکن است مجبور شوید به واسطه های ثالث اعتماد کنید. مثلا اگر هارد فورکی در شبکه رخ دهد لازم است درباره توزیع ارز دیجیتال جدیدِ احتمالی به صندوق اعتماد کنید. این تنها یک مثال است و عدم مالکیت حقیقی در بسیاری دیگر از موارد ممکن است مشکل ساز شود.
چرا پذیرش ETF بیت کوین برای بازار مهم است؟
راه اندازی صندوق های ای تی اف بیت کوین بدان معنی است که راه برای سرمایه گذاری در بیت کوین توسط فعالان بازار سنتی باز می شود و این می تواند منجر به افزایش در لیست قیمت ارز دیجیتال شود. یعنی نه تنها بیت کوین بلکه همه رمز ارزها نیز تحت تاثیر مثبت این اتفاق قرار خواهند گرفت.
همه سرمایه گذاران دارای حساب سهام ایالات متحده می توانند از روش های سفارش ساده برای خرید بیت کوین استفاده کنند. آنها حتی نیازی به نگرانی ندارند که چگونه بیت کوین خود را ایمن نگه دارند.
ورود سرمایه گذاران سنتی اعتماد سرمایه گذاران بیت کوین و دید عمومی بیت کوین را تقویت می کند و تاثیر مثبتی بر بازار خواهد داشت.
با توجه به اینکه ارزش بازار ارزهای رمزنگاری شده در مقایسه با بازار جهانی اندک است، موفقیت ETF بیت کوین، تعداد و میزان سرمایه گذاری را افزایش می دهد.
راه اندازی ای تی اف های بیت کوین از سال 2013 تا سال 2021 درگیر مسائل قانونی بوده است و در همه این زمان ها از این اتفاق به عنوان رویدادی که قیمت بیت کوین را به ماه می برد، یاد شده است.
تایید ETF بیت کوین اتفاقی مثبت است یا منفی؟
در ژانویه سال 2024 صندوق قابل معامله یا ای تی اف بیت کوین توسط بورس و اوراق بهادار آمریکا تایید شد. در حالی که این تایید باعث شادی و امیدواری بسیاری از سرمایه گذاران بازار رمز ارزها شد بسیاری دیگر را نیز نگران کرد. در حال حاضر دو دیدگاه و رویکرد درباره تایید ETF های بیت کوین در بازار موجو دارد. برخی معتقدند که تایید ای تی اف ها راه را برای پذیرش بیشتر و ورود سرمایه گذاران بیشتر هموار میکند ولی برخی دیگر با این وضعیت مخالفن چرا که آن را در تناقض با ماهیت تمرکززدایی بیت کوین میدانند.
برای آگاهی از آخرین نوشته ها، خبر ها و تحلیل های کوتاه به کانال تلگرام پی98 بپیوندید.
