گاوهای بیت کوین در ریزش قیمت هفته گذشته به 20800 دلار منحل شدند، به این معنی که اگر این سطح قبل از انقضای گزینه های یک میلیارد دلاری این هفته شکست بخورد، نزول بیشتری ممکن است رخ دهد.
بیت کوین (BTC) بین 15 تا 19 آگوست با آزمایش حمایت 20800 دلاری، 16.5 درصد اصلاح شد. در حالی که این کاهش شگفت آور است، در واقعیت، تفاوت قیمت 4050 دلاری نسبتاً ناچیز است، به ویژه زمانی که بی‌ثباتی سالانه 72 درصدی بیت‌کوین را در نظر بگیریم.
در حال حاضر، نوسانات S&P 500 روی 31 درصد است که به میزان قابل توجهی پایین‌تر می باشد، با این حال این شاخص بین 8 ژوئن تا 13 ژوئن 9.1 درصد کاهش یافت. بنابراین در مقایسه، شاخص شرکت‌های بزرگ بورسی ایالات متحده با حرکت ناگهانی‌تری مواجه شد که بر اساس معیار ریسک تاریخی تنظیم شده است.
در آغاز این هفته، پس از شرایط ضعیف تر در بازارهای املاک و مستغلات چین که بانک مرکزی را مجبور به کاهش نرخ اولیه وام پنج ساله خود در 21 اوت کرد، احساسات سرمایه گذاران کریپتو بدتر شد. علاوه بر این، یک استراتژیست بانک سرمایه گذاری گلدمن ساکس اظهار داشت که فشار تورمی فدرال رزرو ایالات متحده را مجبور می کند تا اقتصاد را محدودتر کند، که تاثیر منفی بر S&P 500 دارد.
صرف نظر از همبستگی بین سهام و قیمت بیت کوین، که در حال حاضر با نرخ 80/100 کار می کند، سرمایه گذاران زمانی که از بحران یا سقوط بازار می ترسند، تمایل دارند به دنبال سرپناهی به دلار آمریکا و اوراق قرضه محافظت شده از تورم باشند. این حرکت به عنوان «پرواز به سوی کیفیت» شناخته می‌شود و تمایل دارد فشار فروش را بر همه بازارهای ریسکی، از جمله قیمت ارزهای دیجیتال، افزایش دهد.
علیرغم تمام تلاش‌های خرس‌ها، بیت کوین نتوانسته است از سطح حمایت 20800 دلاری عبور کند. این حرکت توضیح می دهد که چرا گزینه های ماهانه 1 میلیارد دلاری بیت کوین که در 26 آگوست منقضی می شوند، علیرغم زیان 16.5 درصدی اخیر در 5 روز، می تواند به نفع گاوها باشد.
شرط بندی های صعودی بالای 22000 دلار است
اصلاح شدید بیت کوین پس از شکستن مقاومت 25000 دلاری در 15 اوت، گاوها را شگفت زده کرد زیرا تنها 12 درصد از گزینه های Call (خرید) برای انقضای ماهانه بالای 22000 دلار قرار گرفته اند. بنابراین، خرس‌های بیت‌کوین با وجود شرط‌بندی کمتر، موقعیت بهتری دارند.
یک نمای گسترده تر با استفاده از نسبت معاملات خرید به فروش عدد 1.25 را نشان می دهد که بیانگر شرط بندی صعودی است، زیرا سود باز معاملات کال (خرید) 560 میلیون دلار در برابر گزینه های PUT (فروش) 450 میلیون دلاری می باشد. با این وجود، از آنجایی که بیت کوین در حال حاضر زیر 22000 دلار است، بیشتر شرط‌بندی‌های صعودی احتمالاً بی‌ارزش خواهند شد.
سود 160 میلیون دلاری گاوها
در زیر چهار سناریوی محتمل بر اساس عملکرد قیمت فعلی آورده شده است. بسته به قیمت انقضا، تعداد قراردادهای اختیار معامله موجود در 26 آگوست برای معاملات خرید و فروش متفاوت است. عدم تعادل به نفع هر طرف سود نظری را تشکیل می دهد:
🛑بین 20000 تا 21000 دلار: 1100 خرید در مقابل 8200 فروش. نتیجه خالص 140 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
🛑بین 21000 تا 22000 دلار: 1600 خرید در مقابل 6350 فروش. نتیجه خالص 100 میلیون دلار به نفع خرس ها است.
🛑بین 22000 تا 24000 دلار: 5000 خرید در مقابل 4700 فروش. نتیجه خالص بین گاو نر و خرس متعادل است.
🛑بین 24000 تا 25000 دلار: 7700 خرید در مقابل 1000 فروش. نتیجه خالص 160 میلیون دلار به نفع گاوهای نر است.
این تخمین، اختیار معاملات خرید مورد استفاده در شرط‌بندی‌های صعودی و گزینه‌های فروش را منحصراً در معاملات خنثی به نزولی در نظر می‌گیرد. با این حال، این ساده سازی بیش از حد، استراتژی های سرمایه گذاری پیچیده تر را نادیده می گیرد.
اهمیت حفظ حمایت 20.800 دلار
گاوهای بیت کوین باید قیمت را در 26 آگوست به بالای 22000 دلار برسانند تا تعادل حفظ شود و از ضرر احتمالی 140 میلیون دلاری جلوگیری کنند. با این حال، گاوهای بیت کوین 210 میلیون دلار موقعیت های آتی بلندمدت اهرمی داشتند که در 18 آگوست منحل شدند، بنابراین تمایل کمتری برای بالا بردن قیمت در کوتاه مدت دارند.
با این اوصاف، محتمل ترین سناریو برای 26 آگوست محدوده 22000 تا 24000 دلاری است که نتیجه متعادلی را بین گاو نر و خرس ارائه می دهد.
اگر خرس ها قدرت خود را نشان دهند و بیت کوین حمایت بحرانی 20800 دلاری را از دست بدهد، ضرر 140 میلیون دلاری در انقضای ماهانه کمترین مشکل آنها خواهد بود. علاوه بر این، این حرکت پایین‌ترین سطح 20800 دلاری قبلی در 26 جولای را باطل می‌کند و عملاً روند صعودی هفت هفته‌ای شکسته می شود.
منبع: کوین تلگراف
برای آگاهی از آخرین نوشته ها، خبر ها و تحلیل های کوتاه به کانال تلگرام پی98 بپیوندید.
