علیرغم تایید ای تی اف بیت کوین و نزدیک شدن به هاوینگ چرا وضعیت بازار نزولی شد؟

با تقویت شاخص دلار آمریکا و ادامه فروش سرمایه‌ گذاران ETF اسپات گری‌ اسکیل، قیمت بیت کوین با کاهش بیشتری روبرو می شود.
معامله‌گران بیت‌کوین از فروش فعلی آشفته هستند، زیرا صندوق‌ های قابل معامله در بورس بیت‌ کوین (ETF) که اخیراً راه‌ اندازی شده‌ اند تاثیر منفی بر عملکرد قیمت بیت کوین داشته اند. چراکه علاوه بر فشار فروش پایدار بیت کوین صندوق تراست (GBTC) که بر قیمت بیت کوین تأثیر می گذارد، فعالان بازار اکنون با مشکل دیگری روبرو هستند: عملکرد قوی شاخص دلار آمریکا و تعطیلات سال نو چینی.

تحلیل دلایل اصلی بازار نزولی فعلی

در ادامه به برخی از مهمترین عوامل و فاکتورهایی که منجر به وضعیت نزولی فعلی در قیمت ارزهای دیجیتال شده است اشاره کرده ایم و توضیحات مختصری را درباره نحوه تاثیرگذاری این عوامل ارائه داده ایم.

بهبود قابل توجه دلار آمریکا (شاخص DXY)

شاخص DXY که عملکرد دلار آمریکا را در برابر مجموعه‌ ای از ارز های خارجی برتر دنبال می‌ کند، در بحبوحه داده‌ های اقتصادی دلگرم‌ کننده ایالات متحده، نسبت به پایین‌ ترین سطح خود در 27 دسامبر، یعنی 100.617، 2.71 درصد افزایش یافته است.

🎯داده های خرده‌ فروشی، شاخص تولید Philly Fed Manufacturing فدرال رزرو و ادعاهای اولیه بیکاری هفتگی، همگی به DXY کمک کردند و آن را به بالاترین حد در سال 2024 در محدوده 103.65-103.70 رساندند.

داده های اداره سرشماری ایالات متحده نشان می دهد که خرده فروشی در دسامبر 2023 رشد 0.6 درصدی را در مقابل انتظار 0.4 درصد و 0.3 درصد نسبت به دوره قبل ثبت کرده است.

بهبود دلار همچنین به بازگشت بازدهی ایالات متحده نسبت داده شده است، همه اینها در واکنش به کاهش شرط بندی ها بر روی احتمال اینکه فدرال رزرو ممکن است از ماه مارس شروع به کاهش نرخ بهره کند.

از نظر تکنیکال، به نظر می رسد شاخص دلار آمریکا به دلیل شکل گیری یک الگوی صعودی کلاسیک V شکل، بیش از 1.12 درصد افزایش یابد.

اگر شاخص DXY با موفقیت از خط گردن خود 104.56 شکسته شود، احتمال افزایش طولانی مدت به سمت 107 طی چند ماه آینده بیشتر خواهد بود.

از این رو به کسانی که برای سرمایه گذاری در بیت کوین اقدام کرده اند، توصیه می شود در معاملات خود دقت لازم را داشته باشند و با احتیاط عمل کنند.

تاثیر فشار فروش عظیم GBTC بر قیمت بیت کوین

از زمانی که ETF بیت کوین در 11 ژانویه راه اندازی شد، سرمایه‌ گذاران ETF اسپات گری‌ اسکیل به نقد کردن سود خود ادامه دادند. در نتیجه، Grayscale تعداد زیادی بیت کوین را به عنوان بخشی از دارایی های GBTC خود به فروش رساند. این صندوق معاملاتی تقریباً 38000 بیت کوین GBTC را از زمانی که در 11 ژانویه به ETF اسپات تبدیل شد، نقد کرده است.

تنها در 12 ژانویه 484 میلیون دلار خروجی از Grayscale وجود داشت زیرا فعالان صندوق GBTC از طریق گزینه های بازخرید سرمایه اقدام کرده اند.

در بیانیه اخیر، پیتر شیف، اقتصاددان محبوب و تحلیلگر طلا، پیشنهاد کرد که با وجود تصویب ETF بیت کوین، قیمت بزرگترین ارز دیجیتال به دلیل ایجاد فشار فروش صندوق GBTC گری‌ اسکیل افزایش نمی یابد. او اشاره کرد که اگر چه کل ورودی‌ ها بیشتر بود، اما به نظر می‌ رسید که تأثیر کم و موقتی بر کل بازار بیت‌ کوین داشته باشد.

سقوط قیمت بیت کوین به دلیل سال نو چینی

سال نو چینی (سال نو قمری) تاثیر زیادی بر بازار کریپتو دارد، به طوری که قیمت بیت کوین در ماه های منتهی به سال جدید کاهش می یابد. این دوره یک تعطیلات رسمی در چین است، زیرا بسیاری از کارمندان به شهرهای خود می روند تا این مراسم را با خانواده خود جشن بگیرند. با جمعیت 1.386 میلیارد نفر، این بزرگترین مهاجرت کوتاه مدت در جهان است. تمام کارخانه‌ ها در چین در این دوره بسته می‌شوند. حال برای بسیاری سوال ایجاد می شود که “چرا سال نو چینی چنین تاثیری بر قیمت بیت کوین دارد؟“

کاهش حجم معاملات

داده‌ های گرد آوری‌شده توسط CoinDesk Research نشان می‌دهد که حجم معاملات در بایننس، Huobi و OKEx – محبوب‌ ترین صرافی‌های ارزهای دیجیتال که به مشتریان چینی خدمات ارائه می‌کنند – در دوره سال نو چینی کاهش یافته است. همچنین حجم معاملات در ماه اکتبر هر سال که هفته طلایی (جشن 1 هفته ای برای روز ملی) در چین برگزار می شود، کاهش قابل توجهی دارد.

زمانی که تعداد زیادی از معامله‌ گران دارای اهرم بالا روی قیمت بیت کوین شرط می‌ بندند که به یک سمت حرکت کنند، فرصتی برای سایر سرمایه‌ گذاران بزرگ (نهنگ‌ها) ایجاد می‌ شود تا قیمت‌ ها را در جهت دیگر حرکت دهند. انجام این کار باعث موجی از انحلال‌ ها می‌ شود، قیمت بیت‌ کوین را به سقوط آزاد می‌ رساند و ضرر های هنگفتی را برای معامله‌ گران خرید در قرارداد های فیوچرز ایجاد می‌کند.

به سر بردن بازارسازان (میکرها) در تعطیلات

بر کسی پوشیده نیست که سازندگان بازار و ربات‌ های معاملاتی در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند – در واقع، آنها مسئول بخشی از حجم بازار هستند. بازارسازان مستقر در چین و سایر کشورهای آسیایی به دلیل تعطیلات رسمی فعالیت خود را برای 3 تا 5 روز تعطیل خواهند کرد. حتی اگر بازار سازی را می‌توان توسط ربات‌ ها و الگوریتم‌ های معاملاتی خودکار کرد، اما همچنان انسان‌ها را ملزم می‌کند که بر عملکرد روزانه نظارت داشته باشند تا مطمئن شوند هیچ نقصی وجود ندارد.

تبدیل ارز دیجیتال به پول نقد برای سال جدید

یکی از دلایل احتمالی کاهش قیمت بیت کوین این است که مردم برای تعطیلات سال نو چینی بیت کوین و دارایی های دیجیتالی خود را می فروشند تا پول نقد دریافت کنند. این امر به ویژه در چین صادق است زیرا در طول جشنواره، بسته های خوش شانس بسته بندی شده با پول نقد به طور سنتی به کودکان و افراد مسن داده می شود. این “بسته های قرمز” نماد شانس و رفاه است.

سنت حکم می کند که زوج های متاهل باید بسته های قرمز رنگ را به فرزندان مجرد جوان، سالمندان و پرسنل خدمات بدهند. مدیران و مدیران شرکت نیز باید به زیردستان خود پول بدهند – در حالی که برخی از بسته ها به اندازه دستمزد ماهانه کارمند پر می شود.

با توجه به مقدار زیادی پول نقد مورد نیاز، برخی گمان می کنند که این سنت مسئول افزایش سفارشات فروش بیت کوین قبل از سال نو چینی است.

کاهش حجم معاملات OTC چینی

بیت کوین در چین از طریق میزهای فرابورس (OTC) معامله می شود. این معاملات OTC با سفارشات خریداران و فروشندگان مطابقت دارند و می توانند خدماتی با امنیت بالا ارائه دهند. میزهای برتر عبارتند از Binance OTC و Huobi OTC.

قیمت بیت کوین به 34000 دلار سقوط می کند؟

تحلیلگر بازار به حرکت قیمت بیت کوین در یک کانال موازی صعودی از اواخر سال 2022 اشاره کرده است. به گفته Ali، اصلاح فعلی بیت کوین به دلیل رد شدن از مرز بالای کانال در 48000 دلار است.

تحلیلگر پیش‌ بینی می‌ کند که بیت کوین یک اصلاح قیمت را تجربه خواهد کرد و تا سطح 34000 دلار کاهش می یابد.

با این حال، Santimet گفت که بازار هنوز در مورد تأثیر بلند مدت ETF بیت کوین خوشبین است.

پس از اینکه بیت کوین با کاهش 16.9 درصدی از 49000 دلار در هفته گذشته به 40600 دلار رسید، Santiment گفت که روایت پیرامون این ETF ها ممکن است به “ارتباط آنها با کلماتی مانند #scam یا #ripoff یا #faaster تغییر کند.”

اگر احساسات نزولی در اطراف موضوعی که در ابتدا باعث افزایش قیمت‌ها از اکتبر تا دسامبر شد، پدیدار شود، Santiment پیش‌ بینی می‌کند FUD – ترس، عدم اطمینان و شک – می‌تواند باعث یک سری فروش از سوی معامله‌ گران تازه‌ وارد شود.