آربیتراژ

آربیتراژ بیانگر فرصتی برای بدست آوردن سود با ریسک کم است. اما برای استفاده درست از آربیتراژ در ترید های خود، می بایست استراتژی ها و انواع آربیتراژ را بشناسید که در ادامه توضیح خواهیم داد.

Arbitrage چیست؟

پیش از این که درباره آربیتراژ در معاملات فارکس صحبت کنیم، مهم است که ابتدا آربیتراژ را به طور کلی تعریف کنیم.

آربیتراژ شکلی از مبادله است که در آن یک تریدر به دنبال بدست آوردن سود از اختلاف قیمت یک کالا یا ابزار مالی خاص است.

اختلاف مالی زمانی رخ می دهد که نوعی از دارایی مانند جفت یورو/دلار، در موسسات مالی مختلف قیمت های متفاوتی دارد. یعنی که تریدر آن دارایی را که اختلاف قیمت دارد را از یک موسسه خریداری می کند و معمولا فورا در جای دیگری به فروش می رساند تا از این اختلاف قیمت سود بدست بیاورد.

سرعت انجام تراکنش ها معمولا آنقدری بالا هست که تریدر در این موقعیت ضرر نکند؛ ولی همیشه ریسک هایی در ترید وجود دارد، به ویژه اگر قیمت به سرعت تغییر کند.

معامله آربیتراژ چگونه صورت می پذیرد؟

معاملات آربیتراژ به دلیل وجود مشکلات ذاتی در بازار های مالی صورت می پذیرد. عرضه و تقاضا جزو فاکتور های هدایت کننده اصلی بازار هستند و ایجاد تغییر هر یکی از آن ها می تواند بر روی قیمت یک کالا یا نوع دارایی تاثیر بگذارد.

تریدر های آربیتراژ سعی دارند تا از لحظاتی که در بازار های مالی اشکال به وجود می آید، استفاده کنند. آن ها به دنبال اختلاف قیمت هایی هستند که به دلیل ایجاد مشکل در وضعیت عرضه و تقاضا در صرافی ها به وجود می آید. در نتیجه این کار تریدر می تواند یک سود کم ریسک و سریع بدست بیاورد.

تریدر ها برای استفاده از این روش می توانند از سیستم های مبادله خودکار یا ربات های معامله گر استفاده کنند. سیستم های خودکار مبادله گر بر اساس یک سری الگوریتم ها اختلاف قیمت را شناسایی می کنند و پیش از این که موضوع فراگیر شود، تریدر را مطلع می سازد تا از ناهماهنگی بازار بهره مند شود.

انواع آربیتراژ

سه نوع آربیتراژ اصلی وجود دارد.

آربیتراژ دو ارزی به معنای بهره برداری از قیمت دو جفت ارز متفاوت به جای تفاوت قیمت بین دو ارز در جفت یکسان.

آربیتراژ سود پوشش یافته یک استراتژی ترید کردن است که از طریق آن تریدر از تفاوت نرخ سود بین دو کشور بهره می برد در حالی که از یک قرارداد تضمین قیمت در آینده به عنوان پوششی برای جلوگیری از ریسکهای نرخ تبدیل استفاده می کند.

آربیتراژ مثلثی از تفاوت بین قیمت سه واحد ارزی مختلف و تبدیل یکی از آن ها ارز ها به دو ارز دیگر پیش از این که به ارز اولی تبدیل شود، نشات می گیرد و به امید این که سودآورد باشد، انجام می شود.

مثال های از آربیتراژ

دو ارزی

فرض کنید، دو بانک مختلف، بانکA و بانک B نرخ های متفاوتی برای تبدیل یورو به دلار تنظیم کرده اند.

• بانک A یک یورو را به 1.6100 دلار خریداری می کند و 1.6200 دلار می فروشد.
• بانک B یک یورو را به 1.6300 دلار خریداری می کند و 1.6400 دلار می فروشد.

در این مثال، یک تریدر می تواند یورو را از بانک A خریداری کند و فورا به بانک B بفروشد؛ اگر آن تریدر برای این کار 100,000 دلار سرمایه داشته باشد می تواند در کمترین زمان و فقط در همین معامله 1000 دلار سود کند.

اما تریدر ها باید در این کار سریع باشند و قیمت ها را دنبال کنند چرا که در صورتی که تریدر های دیگر هم متوجه این موضوع بشوند، افزایش میزان تقاضا باعث می شود که بانک ها قیمت هایشان را نسبت به آن تنظیم کنند.

سود پوشش یافته

مثال زیر را در نظر بگیرید.

• با 3,000,000 دلار شروع کنید.
• مثلا مشخص می شود که یورو در حال حاضر نرخ سود 4.8 درصدی دارد و دلار سود 3.4 درصدی می دهد.
• سرمایه خود را به ازای هر یورو 1.2890 دلار به یورو تبدیل می کنید که 2,327,385 یورو می شود.
• برای این که خودتان را در برابر ریسک تغییر نرخ تبدیل محافظت کنید، یک پیمان آتی ببندیدکه روی نرخ تبدیل 1.2845 یورو به دلار برای یک سال قفل شده است.
• 2,327,385 یورو را با سود 4.8 درصد برای یکسال سرمایه گذاری کنید و از سود حاصل 111,714 درآمد خواهید داشت که یعنی روی هم رفته 2,439,099 یورو به شما برگشت داده می شود.
• سرمایه را دوباره با نرخ تبدیلی که توسط پیمان آتی تضمین شده است، (1.2845) برای دریافت 3,133,022 دلار، برگردانید.
• این مقداری که حالا دارید بیشتر از 3,102,000 دلار با نرخ 3.4 درصد است که اگر سرمایه دلاری را سپرده می کردید، به شما بازگشت داده می شد.

مثلثی

در این حالت شما بین 3 واحد ارزی تبدیلاتی انجام می دهید و در هر مرحله سرمایه خود را به بانک یا موسسه ای میفروشید که به بهترین قیمت از شما خریداری می کند. در نهایت سرمایه خود را اولین واحد ارزی که داشتید بر می گردانید.